Nötr Stratejiler
23 strateji
Bu strateji, bir call (alım) opsiyonu satıp, daha yüksek bir kullanım fiyatından başka bir call opsiyonu satın almayı içerir. Açılışta bir kredi (prim geliri) sağlar ve dayanak varlık, satılan call'ın kullanım fiyatının altında kaldığı sürece kâr elde edilir.
Bu strateji, belirli bir kullanım fiyatından bir call (alış) opsiyonu satın alırken, daha yüksek bir kullanım fiyatından bir call opsiyonu satmayı içerir. Amaç, varlığın sınırlı bir şekilde yükseleceğine yönelik pozisyon almaktır. Bu yöntem, hem kazançları hem de kayıpları sınırlamayı sağlar.
Yatırımcı, hisseleri avantajlı bir fiyattan satın almak için eşdeğer bir nakit tutarını hazırda bekleterek kendini hazırlar. Eğer hisse senedi düşerse, piyasa fiyatına eşit veya daha düşük bir fiyattan satın alma imkânı elde eder.
Bu strateji, bir put opsiyonu satarken, opsiyon kullanılırsa hisseleri satın almak için gereken nakit tutarını yedekte tutmayı içerir. Amaç, ya hisseleri indirimli bir fiyattan satın almak ya da hisse senedi kullanım fiyatının üzerinde kalırsa prim kazanmaktır.
Bu strateji, hisse senedinde alım pozisyonu bulundururken aynı hisse senedi üzerine bir call (alım) opsiyonu satmayı içerir. Eğer hisse fiyatı sabit kalır ya da hafifçe yükselirse, ek gelir elde edilmesini sağlar.
Erken kullanım olasılığı nedeniyle aşırı değerlenmiş bir put opsiyonunu arbitraj etmek amacıyla kullanılan bu strateji, bir put (satım) opsiyonunun satılması ile dayanak varlıkta kısa (short) pozisyon alınmasını birleştirir. Belirli arbitraj fırsatları için uygundur.
Yatırımcı, elinde bulunan hisselere karşılık bir call (alım) opsiyonu satın alırken, birden fazla call opsiyonu satar. Bu strateji, dayanak varlık satılan call'ların kullanım fiyatına kadar yükselirse kâr sağlar, ancak bu seviyenin üzerinde önemli riskler taşır.
Yatırımcı, hem bir call (alım) hem de bir put (satım) opsiyonu satar ve aynı zamanda dayanak varlığa ait hisseleri elinde bulundurur. Durağan hisse senetleri için uygun olan bu strateji, varlık belirli bir fiyat aralığında kaldığı sürece gelir elde edilmesini sağlar.
Düşük bir kullanım fiyatından bir call (alım) opsiyonu satın alınır, orta kullanım fiyatından iki call satılır ve daha yüksek bir kullanım fiyatından bir call daha satın alınır. Vade sonunda fiyat, orta kullanım fiyatı civarında kalırsa strateji kâr sağlar.
Uzun vadeli bir call (alım) opsiyonu satın alınır ve aynı kullanım fiyatından kısa vadeli bir call opsiyonu satılır. Kısa vadede fiyatın sabit kalacağı, ancak uzun vadede yükseleceği beklentisi varsa bu strateji idealdir.
İki kullanım fiyatı arasında yatay (düz) bir kâr profili oluşturulur. Vade sonunda fiyat, bu iki merkezi kullanım fiyatı arasında dar bir aralıkta kalırsa strateji kâr sağlar.
Put (satım) opsiyonlarıyla oluşturulmuş simetrik bir yapıdır. Dayanak varlık, vade sonunda tam olarak merkezi kullanım fiyatında kapanırsa ve fiyat hareketi az ya da hiç yoksa strateji kâr sağlar.
Uzun vadeli bir put (satım) opsiyonu satın alınır ve aynı kullanım fiyatından kısa vadeli bir put opsiyonu satılır. Kısa vadede nötr, uzun vadede ise düşüş yönlü bir beklentiye uygundur.
Call ile oluşturulan condor yapısına benzer, ancak düşüş yönlü versiyonudur. Dayanak varlık fiyatı, iki put opsiyonu kullanım fiyatı arasında dar bir aralıkta kaldığı sürece strateji kâr sağlar.
Bu strateji, dayanak varlık elde bulunmadan bir call (alım) opsiyonu satmayı içerir. Anında gelir sağlar, ancak dayanak varlık güçlü bir şekilde yükselirse zarar potansiyeli sınırsızdır. Bu nedenle yalnızca deneyimli yatırımcılar için uygundur.
Bu strateji, gerektiğinde hisseyi satın almak için nakit ayırmadan bir put (satım) opsiyonu satmayı içerir. Oldukça risklidir; anında gelir sağlar ancak piyasa sert düşerse büyük kayıplara yol açabilir.
Klasik bir gelir stratejisidir ve pozitif Theta taşır. Vade sonunda dayanak varlık belirli bir fiyat aralığında kalırsa kazanç sağlar. Düşük riskli, ancak aynı zamanda düşük getirili bir stratejidir.
Short condor stratejisine benzer, ancak daha dar bir yapıya sahiptir. Dayanak varlık, merkezi kullanım fiyatında kalırsa kazanç sağlar. Düşük volatilite dönemlerinde idealdir.
Bu strateji, birden fazla call (alım) opsiyonu satıp, daha yüksek bir kullanım fiyatından bir call opsiyonu satın almayı içerir. Dayanak varlık sabit kaldığında veya ima edilen volatilite azaldığında kâr sağlar. Ancak, güçlü bir yükseliş durumunda risk önemli ölçüde artar.
Bu strateji, açılışta bir kredi (prim geliri) sağlar ve dayanak varlık hafifçe yükselir ya da düşerse kâr getirebilir. Birden fazla satılmış put (satım) opsiyonunu ve farklı bir kullanım fiyatından alınmış bir put opsiyonunu birleştirir.
Aynı kullanım fiyatından bir call (alım) ve bir put (satım) opsiyonu satılır. Büyük bir fiyat hareketi yaşanmazsa strateji kazanç sağlar. Ancak beklenmedik yüksek volatilite durumunda risk oldukça yüksektir.
Farklı kullanım fiyatlarından bir call (alım) ve bir put (satım) opsiyonu satılır. Straddle stratejisine göre daha az risklidir, ancak yine de düşük volatilite ve istikrarlı bir piyasa koşuluna bağlıdır.
Zaten elindeki uzun (long) hisse pozisyonunda zararda olan yatırımcı, maliyet tabanını düşürmek ve zararının tamamını ya da bir kısmını telafi etmeye çalışmak için covered ratio spread gibi bir yapı kullanır.