Yükseliş Beklentisine Yönelik Stratejiler
17 strateji
Bu strateji, belirli bir kullanım fiyatından bir call (alış) opsiyonu satın alırken, daha yüksek bir kullanım fiyatından bir call opsiyonu satmayı içerir. Amaç, varlığın sınırlı bir şekilde yükseleceğine yönelik pozisyon almaktır. Bu yöntem, hem kazançları hem de kayıpları sınırlamayı sağlar.
Put ile oluşturulan boğa spread'i, daha yüksek kullanım fiyatına sahip bir put opsiyonunun satılması ve aynı anda daha düşük kullanım fiyatına sahip bir put opsiyonunun satın alınmasını içerir. Bu strateji, pozisyon açılırken bir kredi (prim) sağlar ve dayanak varlık, vade sonunda satılan put opsiyonunun kullanım fiyatının üzerinde kalırsa kâr elde edilir.
Yatırımcı, hisseleri avantajlı bir fiyattan satın almak için eşdeğer bir nakit tutarını hazırda bekleterek kendini hazırlar. Eğer hisse senedi düşerse, piyasa fiyatına eşit veya daha düşük bir fiyattan satın alma imkânı elde eder.
Bu strateji, bir put opsiyonu satarken, opsiyon kullanılırsa hisseleri satın almak için gereken nakit tutarını yedekte tutmayı içerir. Amaç, ya hisseleri indirimli bir fiyattan satın almak ya da hisse senedi kullanım fiyatının üzerinde kalırsa prim kazanmaktır.
Yatırımcı, hâlihazırda elinde bulunan hisselere ek olarak aynı anda bir alım (call) opsiyonu satarak gelir elde eder ve bir satım (put) opsiyonu satın alarak da korunma sağlar. Bu strateji, olası zararları sınırlandırırken aynı zamanda kazançları da belirli bir seviyede sınırlar.
Bu strateji, hisse senedinde alım pozisyonu bulundururken aynı hisse senedi üzerine bir call (alım) opsiyonu satmayı içerir. Eğer hisse fiyatı sabit kalır ya da hafifçe yükselirse, ek gelir elde edilmesini sağlar.
Yatırımcı, elinde bulunan hisselere karşılık bir call (alım) opsiyonu satın alırken, birden fazla call opsiyonu satar. Bu strateji, dayanak varlık satılan call'ların kullanım fiyatına kadar yükselirse kâr sağlar, ancak bu seviyenin üzerinde önemli riskler taşır.
Yatırımcı, hem bir call (alım) hem de bir put (satım) opsiyonu satar ve aynı zamanda dayanak varlığa ait hisseleri elinde bulundurur. Durağan hisse senetleri için uygun olan bu strateji, varlık belirli bir fiyat aralığında kaldığı sürece gelir elde edilmesini sağlar.
Bu strateji, bir bull call spread ile bir bull put spread'in birleşiminden oluşur. Yatırımcıya yükseliş yönünde bir beklentiden faydalanma imkânı sunarken, riskleri simetrik bir şekilde sınırlandırır.
Basit bir call (alım) opsiyonu satın alımı, hisse senedinde güçlü bir yükseliş hareketinden faydalanmayı sağlar. Risk, ödenen prim ile sınırlıdır ancak kâr potansiyeli teorik olarak sınırsızdır.
Bu strateji, bir call (alım) opsiyonu satın alıp, daha yüksek bir kullanım fiyatından iki veya daha fazla call opsiyonu satmayı içerir. Düşük maliyetle, hatta bazen kredi (net prim geliri) ile başlatılabilir; ancak kâr elde edebilmesi için dayanak varlığın sınırlı bir şekilde yükselmesi gerekir.
Doğrudan strateji : Hisse senetlerinin değer kazanacağı beklentisiyle doğrudan hisse satın almak. Bu strateji, opsiyonlardan farklı olarak temettü alma ve oy kullanma hakkı sağlar.
Bu strateji, gerektiğinde hisseyi satın almak için nakit ayırmadan bir put (satım) opsiyonu satmayı içerir. Oldukça risklidir; anında gelir sağlar ancak piyasa sert düşerse büyük kayıplara yol açabilir.
Bir hisse senedi alım (long) pozisyonunu korumak için bir put (satım) opsiyonu satın alınır. Bu strateji, hisse fiyatında meydana gelebilecek büyük düşüşlere karşı bir sigorta işlevi görür.
Bu strateji, açılışta bir kredi (prim geliri) sağlar ve dayanak varlık hafifçe yükselir ya da düşerse kâr getirebilir. Birden fazla satılmış put (satım) opsiyonunu ve farklı bir kullanım fiyatından alınmış bir put opsiyonunu birleştirir.
Zaten elindeki uzun (long) hisse pozisyonunda zararda olan yatırımcı, maliyet tabanını düşürmek ve zararının tamamını ya da bir kısmını telafi etmeye çalışmak için covered ratio spread gibi bir yapı kullanır.
Bu strateji, aynı kullanım fiyatı ve vade ile bir call (alım) opsiyonu satın alıp bir put (satım) opsiyonu satarak, hisseyi fiilen sahip olmadan kazanç/kayıplarını taklit eder. Bu yapı, yükseliş yönlü bir vadeli işlem sözleşmesini (futures) taklit eder.